Boursomax

Portefeuille au 27 juillet 2010

2010-07-27T14:49:00+02:00

Analyse technique : tendance haussière...mais fragile
Le CAC40 après une 5 ème séance de hausse consécutive a déjà retracé 200 points en moins d'une semaine. Selon l'analyse chartiste, un débordement des 3.650 points malgré une situation de surachat court terme- pourrait préfigurer un retracement des 3.710Pts en direction de la moyenne mobile 100 jours (MM100).
Pourquoi ce soudain rebond malgré des volumes anémiques (environ 2.5 Mds par jour) ?

Le boom de la micro...economie
En premier lieu la salve des résultats publiés outre atlantique comme en Europe sont plutôt de bonne facture : plus de 80% des résultats sont en ligne ou au dessus des attentes.

Les banquiers passent l 'examen des stress stests... avec succès
En ce qui concerne la macroéconomie, la publication des stress tests effectués sur les banques européennes a rassuré les marchés : avec 7 échecs sur 91 banques, la situation des banques paraît plus sûre qu'attendu. Néanmoins, la qualité des tests, destinés à évaluer la capacité de résistance des banques à une nouvelle récession sur les deux prochaines années, a été critiquée, certains les jugeant notamment trop faciles.

L'euro en forte hausse
Enfin deux bonnes nouvelles sont venues propulser l'euro/dollar vers les 1.30 : en Allemagne l'IFO est supérieur aux attentes et au Royaume la progression du PIB au 2eme trimestre a été une heureuse surprise. Après un rattrapage de 10 % en quelques semaines, le rallye de l'euro face au dollar peut se poursuivre vers les 1.31 puis vers les 1.35 d'autant que les Etats Unis ont tout intéret à profiter d'un "dumping monétaire" afin dedoper leurs esportations.

Le portefeuille est en hausse de 4.91% tandis que le CAC est toujours en retrait de 7%

Inscrivez vous à la newsletter : www.boursomax.com

Gregori Volokhine: La FED et la BCE sont desormais plus spectateurs qu'acteurs

2010-07-29T08:17:00+02:00

Après deux ans d'hyperactivté, Les banques centrales européennes et américaines sont en position de spectateurs et non plus d'acteurs. BCE et FED doivent maintenant faire preuve d'imagination pour faire face à la stagnation et surtout éviter la deflation qu'a connu le Japon malgré des taux à zéro.

Inscrivez vous à la newsletter : www.boursomax.com

Marc Touati analyse la nouvelle répartition de la croissance mondiale

2010-07-20T21:11:00+02:00

Pour Marc Touati, le monde a définitivement changé. En 10 ans les pays occidentaux ont perdus 10 points dans la constitution du PIB mondial face aux pays émergents. La zone Euro ne représentent plus que 14% du PIB mondial tandis que la Chine a fait un bond de 2.5% du PIB mondial en 1981 à 13.5% aujourd'hui.

En 10 ans les pays occidentaux ont perdus 10 points du PIB mondial. La zone euro souffre car elle représentait 20% du PIB mondial mais seulement 14% aujourd'hui, tandis la Chine qui représentait 2.2% en 1981 est maintenant à 13.5%.
Il y a donc un changement du centre de gravité de la croissance. Sans moderniser notre économie, face au rouleau compresseur de la dynamique mondial, la France sera réduite à un grand Dysneyland où il fait bon vivre mais qui subit une croissance très molle...

Inscrivez vous à la newsletter : www.boursomax.com

Roxane Nojac épice le point bourse de décideurs TV

2010-07-20T20:13:00+02:00

Jusqu'ici les points bourse proposé par decideurs TV, la chaine média de Thomas Blard, étaient solides et carrés, mais un peu ennuyeux... L'arrivée de la jeune journaliste Roxane Nojac apporte un peu de fraicheur dans ce monde abrupt fait de chiffres, de résistances et de support.
Allez hop, voici le point du 20 juillet ...très caliente même si, au vu des traces de bronzage, on voit que la miss a conservé son top sur la plage.
le point bourse du 20 juillet 2010

en savoir plus sur Roxane Nojac

Inscrivez vous à la newsletter : www.boursomax.com

Stratégie de la Chine

2010-07-06T16:24:00+02:00

Gregori Volokhine revient sur la stratégie de la Chine d'assouplir les règles encadrant la fluctuation du yuan.

Inscrivez vous à la newsletter : www.boursomax.com

Portefeuille Boursomax au 02 juillet 2010

2010-07-05T17:15:00+02:00

Le Cac 40 a connu une semaine des plus agitées, perdant près de 5% sur l'ensemble de celle-ci et terminant en dessous de la barre des 3350 points, à 3348. Le doute s'empare à nouveau des investisseurs.

A nouveau des nuages à l'horizon
La solidité du système bancaire européen est à nouveau questionnée avant un remboursement de 442 milliards d'euros auxquels devaient procéder les banques auprès de la Banque centrale européenne. Outre le secteur bancaire chahuté, les deux piliers de la reprises US ont été ébranlés : premièrement la confiance du consommateur américain, telle que mesurée par l'indice de l'organisation patronale Conference Board, a plongé en juin après trois mois de hausse consécutive, en raison des inquiétudes liées à l'emploi. Deuxième l'immobilier qui montre à nouveau des signes de faiblesses : les promesses de vente dans l'immobilier ancien ont chuté de 30% en mai outre-Atlantique, soit nettement plus que prévu, après l'expiration fin avril d'un crédit d'impôt très populaire, a annoncé l'Association nationale des agents immobiliers (NAR). Enfin, La croissance de l'activité manufacturière a également ralenti aux Etats-Unis, pour tomber à son plus bas niveau depuis décembre 2009. Seul les chiffres du chômage légèrement meilleurs qu'attendu ont permis aux marchés de se reprendre en fin de semaine.

La Chine va t'elle caler ?
Du côté de la Chine, autre grand soutien de l'économie mondiale, les nouvelles sont inquiétantes : le Conference Board a revu à la baisse son indice précurseur pour la Chine au mois d'avril: il n'est plus en hausse que de 0.3% contre 1.7% annoncé auparavant.

Point de salut du côté de l'Europe
Et ce n'est pas du côté de la vielle Europe, prise entre le marteau de la rigueur et l'enclume d'une croissance atone que la reprise devrait surgir
Dans ces conditions brutalement assombries, les résultats des entreprises pourraient redonner quelques couleurs à un marché qui a déjà largement pricé toutes ces mauvaises nouvelles.

Arrivée d'Edenred dans le portefeuille Boursomax
Le portefeuille Boursomax est à nouveau dans le rouge (-1.92%) tandis que le CAC perd près de 15%. Notons la rentrée d'Edenred en portefeuille, pépite du groupe Accor désormais côté à part

Inscrivez vous à la newsletter : www.boursomax.com

Le CAC 40 devient CAC 41 grâce à Accor et Edenred

2010-07-02T10:25:00+02:00

Suite à la scission du groupe Accor en 2 entités, Accor conservant les activités d'hôtellerie et Edenred celles de services prépayés (chèques-restaurants, chèques-cadeaux Kadeos, Cesu), le CAC 40 devient CAC 41 le temps d'une journée avec la cotation des deux titres Accor et Edenred au sein de l'indice parisien.

Suite à la scission du groupe Accor en 2 entités, Accor conservant les activités d'hôtellerie et Edenred celles de services prépayés (chèques-restaurants, chèques-cadeaux Kadeos, Cesu), le CAC 40 devient CAC 41 le temps d'une journée avec la cotation des deux titres Accor et Edenred au sein de l'indice parisien.

Quels sont les impacts de cette scission Accor-Edenred pour les détenteurs d'actions?

Sur le plan technique, la scission va engendrer la purge du carnet d’ordres de l’ancien Accor à l’issue de la séance du 1er juillet. Tous les ordres en cours vont tomber. Le 2 juillet, les actionnaires de l’ancien Accor recevront une action du nouvel Accor plus une action Edenred pour une action de l’ancien Accor détenue.

Cette attribution sera effectuée automatiquement par l’intermédiaire financier. Si les actions étaient détenues dans un PEA (Plan d'Epargne en Action) , les actions Edenred y seront, elles aussi, automatiquement inscrites. Elles seront négociables immédiatement.

Quels sont les impacts de la scission Accor-Edenred pour les détenteurs d'options?

Deux nouvelles classes d'options portant sur les actions de la société Accor ont été créées : AH1 (option américaine) et AH2 (option européenne) - cf notice NYSE ci dessous.

Les détenteurs d'options accor (AC1, AC2) verront donc évoluer la prime en fonction des deux sous jacents. L'assignation se fera de même en fonction des cotation des sous jacents.

Prix de référence Edenred : 11.40€

Deux nouvelles classes d'options portant sur les actions de la société Accor ont été créées : AH1 (option américaine) et AH2 (option européenne) - cf notice NYSE ci dessous.

Les détenteurs d'options accor (AC1, AC2) verront donc évoluer la prime en fonction des deux sous jacents. L'assignation se fera de même en fonction des cotation des sous jacents.

Prix de référence Edenred : 11.40€

Notre avis sur le titre : l'activité Accor Services renomée Edenred constituait la vache à lait du groupe Accor. Introduite dans les pires conditions de marché, la première cotation devrait se faire à11,40 euros dans le bas de fourchette attendue par les analystes. Alors que l'hotellerie est davantage soumise aux aléas conjoncturels et très gourmand en capitaux, l'activité d'Edenred -achat de prestations pré-payées - est une véritable machine à cash. Nicolas Bazin, administrateur de Colony capital expliquait ce matin attendre une croissance comprise entre 5 et 12% par an avec la duplication de ce modele dans d'autres pays.

nous proposons donc dans ces conditions de vendre Accor et d'acheter le nouveau groupe Edenred .

Inscrivez vous à la newsletter : www.boursomax.com

Portefeuille au 28 juin 2010

2010-06-28T10:59:00+02:00

Avec un yuan qui s'apprécie de jour en jour, les valeurs exportatrices vont continuer à tirer leur épingle du jeu. LVMH, PPR, L'Oréal sont ainsi les grands gagnants de ces nouvelles règles du jeu monétaire. Alors que le G20 a fait "pschit" au niveau des régulations internationales, les regards vont maintenant se braquer sur la microéconomie avec le démarrage de la saison des résultats à partir de début juillet.
Entraîné par Air Liquide, LVMH et Essilor, le portefeuille Boursomax est en hausse de 1.35% tandis que le CAC signe un repli de 4.6% en une semaine et s'inscrit en baisse de -10.58% depuis el début de l'année.

Inscrivez vous à la newsletter : www.boursomax.com

Comment devenir une "bonne gagneuse"

2010-07-21T15:31:00+02:00

Tapas s'emballent ?
envoyé par WarrantMarrant. - L'info video en direct.

Fabrice Pelosi nous explique la technique de la vente à découvert ...ou comment devenir une bonne "gagneuse". Décalé et corrosif mais tellement proche de la réalité!
Plus de videos de warrantmarrant

Inscrivez vous à la newsletter : www.boursomax.com

Portefeuille au 14 juin 2010

2010-06-14T09:28:00+02:00

Essilor, LVMH et Pernod profitent de la chute de l'euro
Les champions de la croissance hors zone euro, Essilor et LVMH profitent à plein de la baisse du dollar. Pernod Ricard n'est pas en reste et grapille également de précieux points d'EBITDA (profit opérationnel) supplémentaire grâce à la configuration des monnaies. Le portefeuille repasse dans le vert (+2.41%).
Est il temps de revenir sur le pétrole?
Durement touchée par le double effet "marrée noire" et thématque du retour de la recession, l'or noir a été durement torpillé ces dernières semaines. L'amorce d'une résolution du problème dans le Golfe du Mexique ainsi que les nouvelles anticipations de croissance mondiale et les derniers chiffres de croissance chinoises devraient tirer le cours du brut à la hausse. Se replacer sur les para pétrolières telles que CGG Veritas ou Technip nous semble donc tout à fait indiquer. Nous revenons sur Vallourec, dossier très volatil mais qui nous semble à même de refaire un joli parcours avec un objectif à 165 €.

Inscrivez vous à la newsletter : www.boursomax.com

Marc Touati : L'euro revenu à un niveau normal à 1.20

2010-06-14T09:52:00+02:00

Ce qui était anormal, ce n'etait pas l'euro à 1.20 mais l'euro à 1.50 !
Marc Touati juge une excellente nouvelle le retour de l'euro sur les niveaux de 1.20 et estime que l'on pourrait encore descendre sules 1.15.
Achaque fois que l'euro baisse de 10%, la croissance monte de 0.4%.
La devise européenne s'étant dépréciée de 30% depuis le début de l'année, on peut donc s'attendre à une croissance supplémentaire de 1.2% pour 'année 2011. "Nous pourons ainsi assainir les finances publiques et également restaurer la croissance , à condition de laisser filer un peu l'inflation."

Inscrivez vous à la newsletter : www.boursomax.com

Immobilier à Paris : les prix repartent à la hausse

2010-05-31T09:37:00+02:00

Tous les primo-accédants et les aspirants à l'achat immobilier attendaient une poursuite de la baisse initiée en pleine crise financière à partir de l'été 2008. Celle ci aura tourné court et les prix dans la capitale sont à nouveau orientés à la hausse au premier trimestre de l'année, à +3,2 %.

Prix moyen dans la capitale à 6430 euros au m2

Le prix moyen s'établit désormais à 6.430 euros au m2 dans la capitale, soit une hausse trimestrielle de +3,2 % (+1,7 % sur l'année) avec comme toujours de fortes disparités selon les quartiers. Le 19ème reste l'arrondissement le moins cher à 4.980 euros au m2, suivi du 20ème (5.310 euros/m2) et du 18ème (5.680 euros/m2). A l'autre bout de l'échelle, pas de modification non plus dans le classement des arrondissements de tête : le 6ème reste sur la première marche à 9.550 euros le m2, suivi par le 7ème (9.330 euros/m2) et le 4ème (9.160 euros/m2).

Les quartiers les plus abordables sont La Goutte-d'Or (4.810 euros/m2), Pont de Flandre (4.930 euros/m2), La Chapelle (4.960 euros/m2), la Vilette (5.000 euros/m2) et Amérique (5.110 euros/m2). Saint-Germain-des-Près reste le quartier le plus onéreux à 12.730 euros/m2, suivi de Saint-Thomas-d'Aquin (11.430 euros), Odéon (10.420 euros/m2), Monnaie (9.700 euros/m2) et Les Invalides (9.380 euros/m2).

Flambée globale des prix au 1er trimestre

Quand on observe les variations annuelles par arrondissement, certaines sont encore en baisse et notamment dans les plus beaux quartiers (-5,5 % pour le 6ème, -3,6 % pour le 7ème et -0,1 % pour le 4ème), mais les notaires affirment qu'au 1^er trimestre 2010, tous les arrondissements affichent une progression (de +0,2 % dans le 14ème à +7 % dans le 2ème).

Une hausse des prix à +10% sur Paris en 2010 ?

« Si la hausse continue au 2ème trimestre 2010, on s'attend à une augmentation annuelle des prix à deux chiffres à Paris », a précisé Thierry Delesalle, président de la commission de conjoncture immobilière des notaires de Paris Ile-de-France _ 10 % au moins de hausse des prix cette année à Paris donc. « Ce chiffre là peut être atteint avec un décalage d'un ou deux trimestres pour l'ensemble de l'Ile-de-France », a-t-il poursuivi.

Inscrivez vous à la newsletter : www.boursomax.com

Portefeuille au 31 mai 2010

2010-05-31T08:56:00+02:00

Jamais le dicton "Sell in May and Go away" n'aura autant été d'actualité ! malgré la hausse rassurante de 2.46% avec un CAC revenu au dessus des 3500 points, le mois se solde par un recul de 8.48% ! Le mois des dividendes a également été celui de toutes les tensions et la crise de la dette souveraine est loin d'être terminée. Vendredi, Fitch a annoncé que la note de l'Espagne était dégradée de AAA à AA+. Et la France? Parviendra t'elle à maintenir la note la plus élevée?

Quant au portefeuille Boursomax, il reste, sans surprise, dans le rouge (-3%). Seule Pernod Ricard parvient a rester dans le vert ainsi que LVMH et Essilor qui bénficient tous deux de la baisse de l'euro.
Schneider Electric n'est pas très loin à -0.34%.
Dans l'ensemble, le portefeuille, équilibré, continue à superformer le CAC qui baisse de 10.70% depuis le début de l'année. Et ceci sans compter les dividendes, qui "boostent" les performances s'ils sont réinvestis.

Inscrivez vous à la newsletter : www.boursomax.com

INTERDICTION EN ALLEMAGNE DE "NAKED SHORT"

2010-05-19T20:12:00+02:00

INTERDICTION EN ALLEMAGNE DE "NAKED SHORT" : sur les obligations d'états européens. L'interdiction est effective dès aujourd'hui (depuis minuit) et court jusqu'au 31 mars 2011 et inclut également les 10 valeurs de banque et assurance allemande : Deutsche Bank, Commerzbank, Deutsche Boerse, Deutsche Postbank, Allianz, Honnover Re, Munich Re, Generali Deutschland Holding, MLP AG et Aareal Bank AG. L'annonce de la BaFin après la clôture du marché a surpris les opérateurs de marchés et a fait baisser l'euro à $1.22. Cette interdiction pourrait être étendue sur les valeurs non financières selon FT Deutschland.
sur les obligations d'états européens. L'interdiction est effective dès aujourd'hui (depuis minuit) et court jusqu'au 31 mars 2011 et inclut également les 10 valeurs de banque et assurance allemande : Deutsche Bank, Commerzbank, Deutsche Boerse, Deutsche Postbank, Allianz, Honnover Re, Munich Re, Generali Deutschland Holding, MLP AG et Aareal Bank AG. L'annonce de la BaFin après la clôture du marché a surpris les opérateurs de marchés et a fait baisser l'euro à $1.22. Cette interdiction pourrait être étendue sur les valeurs non financières selon FT Deutschland.
sur les obligations d'états européens. L'interdiction est effective dès aujourd'hui (depuis minuit) et court jusqu'au 31 mars 2011 et inclut également les 10 valeurs de banque et assurance allemande : Deutsche Bank, Commerzbank, Deutsche Boerse, Deutsche Postbank, Allianz, Honnover Re, Munich Re, Generali Deutschland Holding, MLP AG et Aareal Bank AG. L'annonce de la BaFin après la clôture du marché a surpris les opérateurs de marchés et a fait baisser l'euro à $1.22. Cette interdiction pourrait être étendue sur les valeurs non financières selon FT Deutschland.

Voici une explication imagée de la célèbre phrase attribuée à Warren Buffet

Inscrivez vous à la newsletter : www.boursomax.com

Le manque de coordination européenne inquiete les bourses US

2010-05-19T20:01:00+02:00

Inscrivez vous à la newsletter : www.boursomax.com

D'Arvisenet : la reprise est proche

2010-06-14T09:48:00+02:00

Inscrivez vous à la newsletter : www.boursomax.com

Portefeuille au 14 mai 2010

2010-05-17T08:46:00+02:00

Après une semaine de rattrapage due à la formidable journée du lundi 10 mai (+9.66%), les doutes sur la solidité de la zone euro font plonger la monnaie unique, entraînant à nouveau les valeurs à la baisse. Les bancaires mènent le bal des plus fortes baisses car elles sont en première ligne en cas d'implosion de la zone euro. Ce scénario catatstrophe, largement relayé par les médias, nous paraît peu plausible. Le test du support des 3550 points sur le CAC donnera la tendance. Si la cassure est franche, alors l'indice parisien rejoindra mécaniquement les 3300 poins voire 3030 points. Notre scénario central pencherait plutôt pour un enfoncement temporaire des 3550 qui sera mis à profit par les gestions pour regarnir les portefeuilles. Ce repli pourra donc être mis à profit pour alléger les poches cash et se replacer dans une perpective de moyen terme qui verra un second semestre en progression.
Le portefeuille repasse dans le rouge avec -1.71% depuis le début de l'année. Le CAC perd 9.55% depuis le début de l'année

Inscrivez vous à la newsletter : www.boursomax.com

Portefeuille au 30 avril 2010

2010-05-03T08:32:00+02:00

Les marchés dans l'étau : entre l'affaire Golman Sachs aux Etats Unis et l'épineuse question gecque en Europe, les marchés ont accusé le coup la semaine dernière. Si on ajoute la menace de catastrophe naturelle dans le Golfe du Mexique et la suspension des forages, deux secteurs de la cote vacillent : le secteur bancaire et le secteur pétrolier.
Et pourtant du côté de la macroéconomie, le PIB américain est en progression, de l'ordre de 3.2%, bien loin du rythme de 5.6% observé lors du 4eme trimestre 2009.
Le CAC plonge donc de 3.80% sur la semaine et le portefeuille, pénalisé par la chute de BNP Paribas (-4.45%), ne progresse pus que de 3.86% depuis le 1er janvier 2010 (hors dividende).

On pourrait à nouveau être bien inspiré de suivre le dicton Sell in May and go away et d'alléger son portefeuille.

Inscrivez vous à la newsletter : www.boursomax.com

Parodie de Grégoire: Toi + Moi et entrez dans la banque

2010-07-21T15:39:00+02:00

Inscrivez vous à la newsletter : www.boursomax.com

Portefeuille au 16 avril 2010

2010-04-20T08:36:00+02:00

La "bombe" Goldman Sachs a éclaté le jour d'échéance sur les contrats à terme, jour des trois sorcières. Le CAC qui atteignait son plus haut annuel en séance à 4088 points a brutalement décroché, perdant près de 2% en clôture et repassant sous les 4000 points.

du côté des valeurs du portefeuille :

LVMH : croissance organique de 13% au 1er trimestre à 4,5MdsE
Danone : CA de 3 978 ME au 1er trimestre, perspectives 2010
Vinci : Qatari Diar devient le 1er actionnaire / Cegelec.
Schneider Electric : rachète l'australien Scada.

Le portefeuille Boursomax progresse de 5.5% contre un CAC en légère progression de 0.5% depuis le début de l'année.

Inscrivez vous à la newsletter : www.boursomax.com