Augmentation de capital Natixis au prix de 2.25 euros !

2.25 euros : un prix défiant toute concurrence

Alors que les appels au marché se multiplient et rencontrent de moins en moins de succès, Natixis n'a pas hésité à proposer un prix cassé pour réussir son augmentation de capital de 3.7 milliards d'euros. Malgré les protestations des gérants de hedge funds actionnaires à l'instar de David Einhorn, gestionnaire du fonds spéculatif Greenlight Capital et Royal Capital Management l'augmentation de capital a été votée en assemblée générale le 28 août dernier.

Modalités de l'opération
La souscription des actions nouvelles sera réalisée au prix unitaire de 2,25 euros par action sur la base de treize nouvelles actions pour dix actions existantes.
Chaque actionnaire de Natixis recevra un droit préférentiel de souscription par action détenue enregistrée sur son compte à l'issue de la séance du 4 septembre 2008. La période de souscription des actions nouvelles commencera le 5 septembre 2008 et se terminera le 18 septembre 2008 inclus.

"Une opération nécessaire"
Le directeur général, daniel Ferrero, interogé ce matin par BFM a estimé que la décote était nécessaire et en ligne avec ce qui se pratique dans le secteur. On peut ainsi comparer avec l'opération de la Société Générale également contrainte en début d'année de recapitaliser en urgence suite à l'affaire Kerviel et aux pertes liées à la crise du subprime. Natixis a été très affecté par la crise du « subprime » via sa participation dans le réhausseur de crédit en difficulté CIFG et doit absolument à renforcer ses fonds propres après avoir enregistré plus d'un milliard d'euros de pertes au deuxième trimestre.

Avant l'annonce des modalités d'augmentation de capital, le titre affiche une baisse de près de 60% depuis le début de l'année.
-> notre conseil : comme pour les actionnaires de SG en début d'année, l'actionnaire "collé" à 20 euros n'aura pas d'autre choix que de participer.